免責聲明



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風險披露聲明

匯添富人民幣債券基金(「本基金」)透過匯添富資產管理(香港)有限公司(「基金經理」)的人民幣合格境外機構投資者(「RQFII」)額度主要投資於在中國大陸境內發行及交收以人民幣計價的固定收益工具。

1.投資風險

•本基金是一項投資基金,且本基金的投資乃根據RQFII計算進行。概不擔保可收回本金。

•本基金所投資的工具可能會貶值,故此,閣下在本基金的投資可能會因此蒙受損失。

2.人民幣貨幣風險

•人民幣現時不可自由兌換並受外匯限制或管制。投資者可能會受到人民幣與其他貨幣間匯率走勢的不利影響。

•概不保證人民幣將不會貶值。倘若閣下以港幣或任何其他貨幣兌換人民幣用作投資本基金,一旦人民幣兌港幣或其他貨幣貶值,閣下其後將人民幣贖回款項兌換回港幣或其他貨幣時或會蒙受損失。

3.與人民幣計價的固定收益工具有關的風險

發行人或對手方的信貸風險

•本基金須承受其可能投資的人民幣計價固定收益工具的發行人的信貸/無力償債風險。

•本基金投資的若干人民幣計價固定收益工具為無擔保債務,無任何抵押品支持。本基金作為無抵押債權人,將完全承受其交易對手的信貸/無力償債風險。

利率風險

•投資於本基金涉及利率風險。一般而言,當利率下降時,固定收益工具的價格會上升,當利率上升時其價格會下降。中國政府的宏觀經濟政策及管制將會對中國資本市場造成重大影響。財務政策的變化(諸如利率政策)可能對人民幣計價的固定收益工具的定價有不利影響,繼而對本基金的回報造成不利影響。

與信貸評級有關的風險

•中國當地評級機構所使用的評級標準和方法可能與多數具規模的國際信貸評級機構所採用的信貸評級標準和方法不同。因此,與國際信貸評級機構所評級的證券相比,該等評級系統可能無法提供同等標準。

被中國當地評級機構評為信貸評級BB+或以下的債券或未獲評級的債券的相關風險

•部分人民幣計價的固定收益工具可能被中國當地評級機構評為信貸評級BB+或以下或未獲評級。相對於評級較高及收益較低的證券,評級較低/未獲評級的證券通常被視為具有較高程度的交易對手風險、信貸風險、大幅波動風險及流動性風險。此類證券的發行機構通常有較高的借貸或違責風險。這或者會對本基金的資產淨值產生不利影響,本基金可能蒙受重大損失。

評級下調風險

•投資級別證券可能有被下調至低於投資級別證券的風險。若本基金繼續持有該等證券,則可能受到額外損失的風險。

估值風險

•本基金投資的估值可能涉及不確定因素和判斷性決定,獨立定價資料並非即時可得。如果該等估值被證明有誤,本基金的資產淨值將受到不利影響。固定收益工具的價值或會因市場條件變動或其他影響估值的重大市場事件而受到影響。例如,在發行人的評級被調低時,相關固定收益工具的價值可能會急速下跌。

流動性風險

•中國大陸債券市場處於發展階段,且與已發展市場相比,成交量可能較低。本基金可投資於並未上市的固定收益工具。即使固定收益工具已上市,該等工具的市場可能並不活躍。因此,本基金須承受流動性風險,並可能在買賣該等工具時蒙受虧損。該等工具的買賣差價可能很大,故本基金可能招致重大的買賣及變現成本,並可能因而蒙受虧損。

4.中國市場風險/單一國家投資風險

•中國被視為新興市場,本基金投資於中國可能承受更高的經濟、政治、社會及監管風險。在中國的投資也可能有較低的流動性及較大的波動性。

5.RQFII風險

•最近公佈的RQFII規定在性質上屬於新規則—其應用將可取決於相關中國政府機構的解釋。對相關規則的任何改變都可能會對投資者對本基金的投資產生不利影響。

•儘管RQFII託管人將會就每次匯出及每月的匯出入明細進行真實性及合規審查,並向國家外匯管理局呈交有關審查,但RQFII就開放式RQFII基金(例如本基金)作出的人民幣匯出並不會受限於任何限制或鎖定期,亦毋須取得事先批准。然而,概不保證中國的規則及法規將不會於日後改變,亦不保證日後將不會施加匯出限制。任何有關投資本金及淨收益的匯出限制或會影響本基金應付單位持有人的贖回要求的能力。

•本基金並不可獨有使用由外管局授予RQFII(即基金經理)的全部RQFII額度,理由是RQFII可酌情將本應可供本基金使用的RQFII額度分配至其他產品。概不能保證RQFII可分配足夠的RQFII額度予本基金以應付有關本基金單位的所有認購申請。

6.中國大陸稅務風險

•與RQFII就其在中國的投資所變現的資本增益相關的現行中國稅務法律、法規及慣例之轉變帶來風險及不確定性,而有關轉變可能具有追溯效力且可能對本基金有不利影響。經聽取及考慮有關本基金享有在中國大陸與及香港特別行政區關於對所得避免雙重徵稅和防止偷漏稅的安排下的協約寬免的資格的獨立專業稅務意見及根據有關意見行事,基金經理認為本基金應被當作香港稅務居民及應該能夠享有資本增益的中國預扣所得稅(「預扣所得稅」)豁免。因此,基金經理決定將不就源自投資於中國固定收益工具的未變現及已變現資本增益總額的任何潛在中國稅務責任為本基金作出任何中國預扣所得稅撥備。就中國A股的投資而言,將不會就源自投資於中國A股的未變現及已變現資本增益總額作出中國預扣所得稅撥備,惟將對於2014年11月17日前源自中國「土地富有公司」所發行中國A股的已變現增益作出10%稅務撥備。「土地富有公司」指其資產至少有50%由位於中國的不動產直接或間接組成的中國公司。

•根據財稅第79號(2014)通知,由2014年11月17日起,RQFII從投資於中國A股所得的資本增益獲暫免繳納中國預扣所得稅。因此,經聽取及考慮獨立專業稅務意見及根據有關意見行事,基金經理決定由2014年11月17日起往後從投資於中國A股所得的已變現及未變現資本增益總額將不會作出任何中國預扣所得稅撥備。然而,根據財稅第79號(2014)通知授予的稅務豁免僅屬暫時性質。適用的稅務法律、法規及慣例可能會轉變、中國稅務主管機關對本基金享有資本增益的預扣所得稅的協約寬免的資格可能持不同見解、基金經理對「土地富有公司」的評估可能不正確或中國稅務主管機關可能要求本基金提供香港稅務居民證明書(「香港稅務居民證明書」)(本基金目前並未取得香港稅務居民證明書)及基金經理未必能代表本基金取得香港稅務居民證明書。在該情況下,本基金在中國的稅務責任可能高於其所計提撥備的稅項。撥備與實際稅務責任之間的任何缺額將從本基金的資產中扣除,將導致本基金的資產淨值受到不利影響。在此情況下,當時的現有單位持有人及其後的單位持有人將會失利,原因是該等單位持有人所承擔的稅務責任,與投資於本基金當時的稅務責任比較將會不合比例地較高。

7.投資於城投債的風險

•城投債由地方政府融資平台發行。儘管地方政府或被視作與城投債緊密連繫,惟該等債券通常並不獲中國的地方政府或中央政府擔保。故此,中國的地方政府或中央政府無需對任何違責的地方政府融資平台作出支持。倘若地方政府融資平台拖欠支付城投債的本金或利息,則本基金可能蒙受重大損失及本基金的資產淨值可能受到不利影響。

8.投資於資產支持證券(包括資產支持商業票據)的風險

•本基金可投資於資產支持證券(包括資產支持商業票據),為一種結構性債務工具,以合成或其他方式向相關資產提供貸款,而風險/回報範圍由該等證券所產生的現金流量決定。結構性債務工具的流動性可能會較普通債券或債務工具為低,而這可能對出售持倉的能力或據以履行有關出售交易的價格造成不利影響。資產支持證券(包括資產支持商業票據)須承受提前償還風險。

•資產支持證券(包括資產支持商業票據)的相關資產一般可在任何時候被相關借款人提前償還。該預付款項可用於提前償還全部或部分本金餘額。因此,相關資產的提前償還款率,在不同程度上,會影響部分資產支持證券(包括資產支持商業票據)的到期收益率或市場價值。資產支持證券(包括資產支持商業票據)也存在信用風險和估值風險。因此,本基金或會蒙受重大損失,從而對本基金的資產淨值產生不利影響。

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投資涉及風險,本基金單位或股份的價格可升亦可跌,管理人概不保證本基金一定獲得盈利,也不保證最低收益。本基金的過往業績並不預示其未來業績表現,管理人管理的其他基金的業績不構成對本基金業績表現的保證。本基金的價值可能會非常波動,並可能於短時間內大幅下跌,閣下亦可能損失全數投資金額。作出任何投資決定前投資者須認真閱讀本基金之銷售文件,包括基金說明書/章程、香港說明文件(如適用)及產品資料概要,以獲取有關本基金的詳情及風險因素,尤其為投資新興市場的風險。

風險披露聲明

匯添富中港策略基金(「本基金」)旨在透過主要投資於在大中華區成立或其大部份收入、收益、資產、經濟活動、業務或運作與大中華區有關的公司的證券,尋求達致中長期資本增長。

1.投資風險

•本基金所投資的工具可能會貶值,故此,閣下在本基金的投資可能會因此蒙受損失。

2.集中風險

•本基金的投資集中於大中華區。本基金與投資基礎廣泛的基金相比,可能較為波動,因為本基金較容易因大中華區的不利情況而出現價值波動。

3.中國市場風險

•中國被視為新興市場,本基金投資於中國可能承受更高的經濟、政治、外匯及貨幣管制、社會及監管風險。在中國的投資也可能受制於較低的流動性及較大的波動性。本基金的投資價值可能受到不明朗因素,如國際、政治及經濟發展或政府政策改變等因素的影響。

4.與滬港通相關的風險

•滬港通是性質嶄新的機制。有關法規未經測試,並可能會變更。滬港通計劃受限於額度限制,這可能限制本基金及時地通過滬港通計劃投資於中國A股的能力,以及因此,本基金進入中國A股市場(從而執行其投資策略)的能力將受到不利影響。倘若通過滬港通進行的買賣暫停,本基金進入中國市場的能力將受到不利影響。中國法規對買賣施加若干限制。故此,本基金未必能夠及時地將所持中國A股出售。此外,某隻股票可被調出通過滬港通買賣的合資格股票範圍。這可能對本基金的投資組合或策略造成不利影響,例如當基金經理擬買入被調出合資格股票範圍的某隻股票時。基於交易日的差異,在中國市場的開市進行買賣但香港市場休市的日子,本基金可能須承受中國A股價格波動的風險。

•通過滬港通買賣證券或須承受結算及交收風險。倘若中國結算所違反其交付證券 / 作出付款的責任,本基金在追討其損失時或會遭受延誤或未必能夠追討其全數損失。再者,本基金通過滬港通進行的投資並不受香港的投資者賠償基金或中國投資者保護基金保障。

•滬港通要求證券交易所及交易所參與者發展新的資訊科技系統,並可能需承受操作風險。如果有關系統未能正常運作,滬港兩地市場通過滬港通計劃進行的交易可能受到干擾。本基金進入中國股票市場(及從而實現其投資策略)的能力將受到不利影響。

5.中國大陸稅務風險

•在徵詢獨立專業稅務意見後,會否對本基金從買賣中國B股而產生的資本增益徵收中國預扣所得稅(「預扣所得稅」)存在不確定性。實際上,中國稅務機關尚未對非居民從買賣中國B股(中國B股的購買及出售均透過證券交易所進行)所產生的資本增益執行收取預扣所得稅。

•由於須承擔該稅務責任的可能性被視為較低,基金經理目前並無意就本基金因買賣中國B股的潛在稅務責任作出撥備。然而,如基金經理認為撥備具足夠理由,則此取向可能會轉變。

•鑑於財政部(「財政部」)、國家稅務總局(「國稅局」)及中國證券監督管理委員會(「中國證監會」)就QFII及RQFII稅務規則聯合頒佈的財稅第79號(2014)通知(由2014年11月17日起生效),基金經理將不會就本基金透過RQFII投資中國A股所得的未變現及已變現資本增益總額作出任何預扣所得稅撥備。於2014年11月14日,財政部、國稅局及中國證監會亦已聯合發佈財稅第81號(2014)通知,訂明外國投資者(包括本基金)透過滬港通買賣中國A股所得的增益將獲暫免繳納企業所得稅、個人所得稅及營業稅(「營業稅」)。有鑑於此,基金經理將不會就本基金從透過滬港通投資中國A股所得的未變現及已變現資本增益總額作出任何預扣所得稅及營業稅撥備。

•根據上述有關透過RQFII及滬港通買賣中國A股的通知授予的稅務豁免屬暫時性質。適用的稅務法律、法規及慣例可能會變更及追溯應用。在該等情況下,本基金在中國可能需承擔其並未有作出撥備的稅務責任,以及本基金的資產淨值可能受到不利影響,理由是本基金最終將須承擔全數稅務責任。在此情況下,稅務責任只會影響在相關時間已發行的單位,而當時的現有單位持有人及其後的單位持有人將會失利,原因是該等單位持有人將透過本基金所承擔的稅務責任,與在投資於本基金當時所承擔的稅務責任比較將會不合比例地較高。

6.流動性風險

•中國A股及中國B股或須受限於限制交易價上升及下跌幅度的交易波幅限額。倘若任何中國A股及中國B股的交易價上升或下跌至超出該日的交易波幅限額,在有關證券交易所進行的中國A股及中國B股買賣或會暫停。因此,中國A股及中國B股的流動性可能受到不利影響,因而可能影響本基金的投資價值。

7.與債務證券有關的風險

利率風險

•本基金投資於債務證券涉及利率風險。一般而言,當利率上升時,債務證券的價格會上升,當利率下跌時,債務證券的價格會下跌。

發行人或對手方的信貸風險

•本基金須承受其可能投資的債務證券的發行人的信貸/無力償債風險。該等發行人或會不能或不願意及時支付本金及/或利息。

與信貸評級有關的風險

•評級機構所給予的信貸評級並非信貸質素的絕對標準,亦無對市場風險作出評估。

評級下調風險

•投資級別證券可能須承受評級被下調至低於投資級別證券之風險。倘本基金繼續持有該等證券,其將須承受額外的虧損風險。

流動性風險

•本基金投資的某些債務證券或會缺乏流動性,以及可能難以或無法出售,這或會影響本基金以其內在價值購入或處置該等證券的能力。

估值風險

•債務證券的獨立定價資料未必可時刻提供。因此,本基金投資的債務證券的估值可能涉及不明朗因素及判斷性決定。如果證明該估值屬不正確,本基金的資產淨值可能受不利影響。

8.投資於其他集體投資計劃的風險

•相關集體投資計劃的投資決定按該等計劃的水平作出。概不能保證相關計劃的投資目標及策略將能成功達致。此外,相關計劃的流動性未必時刻足夠應付本基金提出的贖回要求。

•投資者應注意,本基金須承擔應付予基金經理及其其他服務提供者的費用,以及間接承擔按比例分佔相關計劃向其經理人及相關計劃的服務提供者支付的費用。

•本基金投資於由基金經理或其關連人士管理的集體投資計劃的股份或單位可能會產生潛在利益衝突。倘產生該等衝突,基金經理將盡力確保該等衝突得以公平方式解決。

9.使用金融衍生工具的風險

•使用金融衍生工具可能使本基金承受風險,包括市場波動風險、信貸風險、對手方風險及流動性風險。使用金融衍生工具作對沖時,在不利情況下,本基金可能因金融衍生工具未能達到預期效果而蒙受重大損失。

10.人民幣貨幣風險

•人民幣現時為不可自由兌換的貨幣,並須受外匯管制及內地監管機構施加的限制所規限。投資者可能受到人民幣兌其他貨幣的匯率變動的不利影響。

11.人民幣類別相關風險

•人民幣類別單位的價格以人民幣計價,但本基金可能擁有有限的人民幣計價相關投資及其基礎貨幣為港元。故此,即使相關投資的價格及/或基礎貨幣的價值上升或保持穩定,惟倘若人民幣兌相關投資的貨幣及/或基礎貨幣的升值多於相關投資及/或基礎貨幣的價值的上升,投資者仍可能招致損失。再者,如人民幣兌相關投資貨幣及/或基礎貨幣升值,及相關投資的價值下跌,投資者在人民幣類別的投資的價值或會蒙受額外損失。

•投資於人民幣類別的投資者必須以人民幣認購單位及將通常會以人民幣收取贖回款項。由於人民幣設有外匯管制及限制,如本基金所有或大部份的相關資產並非以人民幣計價,則未必能夠及時取得足夠的人民幣以應付人民幣股份類別的贖回要求及/或支付派息(如有)。因此,即使本基金有意以人民幣向人民幣股份類別的投資者支付贖回所得款項及/或派息,投資者於贖回投資或收取派息時,亦未必能收取人民幣款項。假如本基金未有足夠人民幣作貨幣兌換,為贖回款項進行結算,則以人民幣支付贖回所得款項有可能會延誤。在任何情況下,贖回款項將於收到投資者適當文件申請後的一個月內繳付。

•計算人民幣類別的價值時將會參考在香港的境外人民幣(「CNH」)。CNH匯率或會是在中國的境內人民幣(「CNY」)的一個溢價或折讓,以及可能有重大買入和賣出差價。儘管CNH和CNY代表相同的貨幣,惟兩者在獨立運作的不同及個別市場買賣。故此,CNH的匯率未必與CNY相同,而變動的方向亦可能不同。

•人民幣類別按此計算的價值將會波動。人民幣的匯率可升可跌。無法保證人民幣將不會貶值。人民幣的任何貶值可能對投資者於本基金的人民幣類別的投資價值造成不利影響。並非以人民幣為基礎(例如:香港)的投資者在投資於人民幣類別時可能需將港元或其他貨幣兌換為人民幣。其後,投資者亦可能需將人民幣贖回款項(出售單位時所收到)兌換回港元或其他貨幣。在此等過程中,投資者將招致貨幣兌換成本,以及在收到人民幣贖回款項時,可能因人民幣兌港元貶值而蒙受損失。

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本網站由匯添富資產管理(香港)有限公司(「匯添富香港」)編制,僅供參閱用途。本網站的內容不適用於限制匯添富香港及其母公司、子公司及/或關聯公司(「匯添富集團」)發佈有關內容之司法管轄區居住之人士。於任何禁止發佈本網站所載資料的司法管轄區,本網站所載資料並不構成於該司法管轄區分銷、提呈購買或要約買賣任何證券。瀏覽本網站之人士應留意及遵守任何相關限制。本網站所載資料未經香港證劵及期貨事務監察委員會(「證監會」)審閱。

本網站所載資料並不構成投資任何基金股份或單位的邀請或要約,亦不構成購買或出售任何投資或進行任何交易的投資意見或建議。在使用本網站所載資料前,閣下須根據個人狀況考慮有關投資、證券或策略是否適合閣下,如有需要,閣下應咨詢獨立專業意見。

投資涉及風險,本基金單位或股份的價格可升亦可跌,管理人概不保證本基金一定獲得盈利,也不保證最低收益。本基金的過往業績並不預示其未來業績表現,管理人管理的其他基金的業績不構成對本基金業績表現的保證。本基金的價值可能會非常波動,並可能於短時間內大幅下跌,閣下亦可能損失全數投資金額。作出任何投資決定前投資者須認真閱讀本基金之銷售文件,包括基金說明書/章程、香港說明文件(如適用)及產品資料概要,以獲取有關本基金的詳情及風險因素,尤其為投資新興市場的風險。

風險披露聲明

匯添富港幣債券基金(「本基金」)旨在透過主要投資於港元計價債務證券工具,尋求向投資者提供中長期的穩定及貫徹一致的投資回報。

1.投資風險

•本基金所投資的工具之價值可能會下跌,故此,閣下在本基金的投資可能會蒙受損失。概不保證在投資者持有本基金的期間派發股息或支付分派。

2.與債務證券有關的風險

•本基金主要投資於債務證券。債務證券的價值或會下跌,投資者可能因而蒙受損失。投資於本基金須承受以下應用於債務證券的風險:

利率風險

• 投資於本基金涉及利率風險。一般而言,當利率下跌時,債務證券的價格會上升;當利率上升時,債務證券的價格會下跌。

發行人或對手方的信貸風險

•本基金須承受其所投資債務證券的發行人的信貸/無力償債風險。該等發行人或會不能或不願意及時支付本金及/或利息。

與信貸評級有關的風險

•評級機構所給予的信貸評級並非信貸質素的絕對標準,亦無對市場風險作出評估。

評級下調風險

•投資級別證券可能須承受評級被下調至低於投資級別證券之風險。倘本基金繼續持有該等證券,其將須承受額外的虧損風險。

低於投資級別及未獲評級證券的風險

•本基金可投資於低於投資級別或未獲評級的證券。與評級較高而收益較低的證券相比,該等證券一般會被視為具較高程度的對手方風險、信貸風險及流動性風險。如果該等證券的發行人違約,或該等證券未能變現,或表現差劣,投資者可能蒙受重大損失。

流動性風險

•本基金投資的某些債務證券或會缺乏流動性,以及可能難以或無法出售,這或會影響本基金以其內在價值購入或處置該等證券的能力。

估值風險

•本基金投資的估值可能涉及不明朗因素及判斷性決定,以及獨立定價資料未必可時刻提供。如果證明該等估值屬不正確,本基金的資產淨值可能受不利影響。固定收益工具的價值可能會受到市況轉變或其他影響到估值的重大市場事件所影響。

3.與可轉換債券有關的風險

• 本本基金可投資於可轉換債券,此類債券與債務和股本具有相似特徵和性質,並允許持有人在未來某個特定日期將其轉換為發行該債券的公司的股份。可轉換債券受限於與債務證券和股本證券有關的信貸風險、利率風險和市場風險,以及可轉換債券的任何特定風險。可轉換債券亦可能受限於比相關股票更低的流動性。因此,投資者應對可轉換債券的波動性大於普通債券投資,同時具有較高的資本損失風險有所準備。

4.與股本證券有關的風險

•本基金可在基金經理將所投資的可轉讓債券轉換為股票時持有股票。該等投資的價值或會受各項不明朗因素影響,例如:國際、政治及經濟發展或政府政策的改變。在股票市場下滑時,其波動性可能上升。在該等情況下,市場價格可能與理性分析或長時期的期望不符,並可能因短期因素、反投機措施或其他理由而受大型基金的走勢影響。

5.使用金融衍生工具的風險

•使用金融衍生工具可能使本基金承受風險,包括市場波動風險、信貸風險、對手方風險、流動性風險、不可贖回風險及發行人的違約風險。在不利情況下,使用金融衍生工具作對沖用途可能變得無效及本基金可能蒙受重大損失。

6.人民幣貨幣風險

•人民幣現時為不可自由兌換的貨幣,並須受外匯管制及內地監管機構施加的限制所規限。投資者可能受到人民幣兌其他貨幣的匯率變動的不利影響。

7.人民幣類別相關風險

•人民幣類別單位的價格以人民幣計價,但子基金可能擁有有限的人民幣計價相關投資及其基礎貨幣為港元。故此,即使相關投資的價格及/或基礎貨幣的價值上升或保持穩定,惟倘若人民幣兌相關投資的貨幣及/或基礎貨幣的升值多於相關投資及/或基礎貨幣的價值的上升,投資者仍可能招致損失。再者,如人民幣兌相關投資貨幣及/或基礎貨幣升值,及相關投資的價值下跌,投資者在人民幣類別的投資的價值或會蒙受額外損失。

•投資於人民幣類別的投資者必須以人民幣認購單位及將通常會以人民幣收取贖回款項。由於人民幣設有外匯管制及限制,如子基金所有或大部份的相關資產並非以人民幣計價,則未必能夠及時取得足夠的人民幣以應付人民幣股份類別的贖回要求及/或支付派息(如有)。因此,即使子基金有意以人民幣向人民幣股份類別的投資者支付贖回所得款項及/或派息,投資者於贖回投資或收取派息(如有)時,亦未必能收取人民幣款項。假如子基金未有足夠人民幣作貨幣兌換,為贖回款項進行結算,則亦存在以人民幣支付投資者的贖回所得款項有可能會延誤的風險。

•計算人民幣類別的價值時將會參考在香港的境外人民幣(「CNH」)。CNH匯率或會是在中國的境內人民幣(「CNY」)的一個溢價或折讓,以及可能有重大買入和賣出差價。儘管CNH和CNY代表相同的貨幣,惟兩者在獨立運作的不同及個別市場買賣。故此,CNH的匯率未必與CNY相同,而變動的方向亦可能不同。

•人民幣類別按此計算的價值將會波動。人民幣的匯率可升可跌。無法保證人民幣將不會貶值。人民幣的任何貶值可能對投資者於子基金的人民幣類別的投資價值造成不利影響。並非以人民幣為基礎(例如:香港)的投資者在投資於人民幣類別時可能需將港元或其他貨幣兌換為人民幣。其後,投資者亦可能需將人民幣贖回款項(出售單位時所收到)兌換回港元或其他貨幣。 在此等過程中,投資者將招致貨幣兌換成本,以及在收到人民幣贖回款項時,可能因人民幣兌港元貶值而蒙受損失。

8.與從資本中/實際上從資本中作出分派相關的風險

•從本基金的資本中支付分派及/或實際上從本基金的資本中支付分派相當於退還或提取單位持有人的部分原有投資或歸屬於該原有投資的任何資本增益。任何有關分派將導致每單位資產淨值即時減少。

•分派政策如有任何變更,將會向證監會尋求批准(如必要)及將向單位持有人發給至少一個月的事先通知。

據匯添富集團所知及所信,本網站所載資料於刊登時為準確。然而,匯添富集團對本網站內之資料或資料之準確性或完整性概不作出任何明示或暗示之聲明或保證。匯添富集團、其董事、高級職員及僱員對本網站所載資料相關之任何錯誤或遺漏概不負責,對因使用本網站所載資料引致,又或因系統中斷或故障、數據傳送延誤、計算機病毒或線路或系統故障引致的任何損害或損失亦不承擔任何責任。匯添富集團對本網站內容及使用條款保留更改,修正和刪除的權利,並無需要提前通知,用戶應定期瀏覽網站方便獲知已修改之內容。

本網站內及本網站所載資料的所有版權、商標及同類權益均為匯添富集團所有或獲許可使用。在未經匯添富集團書面同意下,任何機構或個人不得複製、分發或刊登本網站資料或其任何部分。

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中證指數免責聲明

本基金的相關指數(「指數」)由中證指數有限公司(「中證指數」)編制及計算。指數價值及成份股名單的所有版權歸中證指數所有。中證指數會使用一切所需措施確保指數的準確性。然而,中證指數並不保證指數內容的即時性丶完整性或準確性,且對指數的任何錯誤概不負責(不論出於疏忽或其他原因),亦無義務向任何人士和任何錯誤給予建議。

資料提供者免責聲明

Interactive Data (Hong Kong) Limited (「Interactive Data」)及其聯屬公司提供之所有資料(「Interactive Data資訊」)由Interactive Data及其聯屬公司擁有或獲許可提供,任何使用者僅可將該等Interactive Data資訊作個人用途。在任何情況下,任何使用者均不得以任何形式向任何人士刊發、轉發、再分發或以其他方式轉載任何Interactive Data資訊,而任何使用者概不得於任何業務或商業企業或有關之業務或商業企業使用任何Interactive Data資訊,包括但不限於任何證券、投資、會計、銀行、法律或媒體業務或企業。

在根據Interactive Data資訊執行證券交易前,應諮詢閣下之經紀或其他財務代表,以核實定價資料。

Interactive Data資訊以「現狀」提供予使用者。Interactive Data或其聯屬公司概不就Interactive Data資訊作出任何形式之明示或暗示保證,包括但不限於就適銷性或適合作特定目的或用途作出任何保證。Interactive Data或其聯屬公司概不就Interactive Data資訊之合適性、準確性、適時性或完整性作出保證,亦不會就任何使用者或任何其他人士因Interactive Data資訊之任何中斷、失准、錯誤或遺漏(不論任何原因)或因Interactive Data資訊引致之任何損害賠償(不論直接或間接、相應而生、懲罰性或懲戒性)承擔責任。

延時數據

本網站顯示的延時資料(資料)是由資料提供商Interactive Data提供。Interactive Data與聯交所,及各公司的控股公司與/或任何此控股公司之隸屬公司均不會為資訊內容之準確度及可靠性作出任何保證,或付上任何因數據誤失,包括資料不准,不完整,推遲或任何導致損失原因的責任。閣下瞭解所提供之資料是僅為參考之用,不應該用以作出決定的根據。

風險披露聲明

添富共享滬深300指數ETF(「本基金」乃實物ETF,並透過基金經理的人民幣合格境外機構投資者(「RQFII」)額度,主要投資於在中華人民共和國(「中國」)證券交易所上市的中國A股。

1.投資風險

•本基金是一項投資基金。本基金並不保證本金獲得償付,而購買其單位與直接投資於相關指數所包含的指數證券有所不同。閣下於本基金的投資或會蒙受損失。概不保證本基金將會達致其投資目標。

•證券價格或會波動,並會受到(其中包括)市場的固有波動性及市場中其他固有風險所影響。

2.因本基金的跨境性質而產生的風險

•本基金是一隻直接投資於中國A股市場(本身為被限制進入的市場)並在中國境外發行的人民幣實物中國A 股交易所買賣基金。鑑於本基金的跨境性質,其風險較直接投資於中國以外的市場的傳統交易所買賣基金為高。

3.RQFII風險

•RQFII政策及規則現正在運作初期。該等政策及規則須受中國有關當局的更改及詮釋規限。中國法律及法規(包括RQFII政策及規則)的不明朗之處及更改或會對本基金產生不利影響。有關更改或會具追溯效力。

•基金經理(作為RQFII持有人)可不時提供RQFII額度以供本基金直接投資於中國之用。概不保證基金經理將一直維持其RQFII資格或基金經理可獲得的RQFII額度將時刻足夠供本基金的投資使用。本基金未必具備足夠部分的RQFII額度以應付本基金所有認購申請。此或會導致本基金的申請被拒絕及暫停買賣,以及本基金可能以較其資產淨值大幅溢價的價格買賣。

4.雙櫃台交易風險

•本基金的單位分別透過人民幣櫃台及港幣櫃台以人民幣及港幣在聯交所買賣。本基金所採納的雙櫃台安排或會為投資於本基金帶來額外風險,並可能令該等投資的風險較投資於單一櫃台交易所買賣基金的風險為高。

•如單位在人民幣櫃台與港幣櫃台之間的跨櫃台轉換暫停,則單位持有人將僅可在聯交所於有關櫃台買賣其單位。

•人民幣買賣單位及港幣買賣單位在聯交所的市價或會因市場流通性、各個櫃台的供求情況及(境內及離岸市場的)人民幣與港幣之間的匯率等不同因素而有重大偏差。因此,投資者在聯交所購買或出售港幣買賣單位時,可能支付多於或收取少於購買或出售人民幣買賣單位的金額,反之亦然。

•並無人民幣帳戶的投資者僅可買入及賣出港幣買賣單位。該等投資者將不能買入或賣出人民幣買賣單位,並應注意分派僅可以人民幣作出。因此,投資者或須蒙受外匯損失,並在收取其股息時招致外匯相關費用及收費。

•由於本基金的資產以人民幣計值,故已於港幣櫃台買入單位的投資者或須承受貨幣兌換風險。

•部分經紀/中介人及中央結算系統參與者可能不熟悉或未能(i)在一個櫃台買入單位再從另一個櫃台賣出單位, (ii)進行跨櫃台單位交易,或(iii)同時在兩個櫃台進行交易。這或會約束或延遲投資者進行人民幣買賣單位及港幣買賣單位的交易,以及投資者可能僅可以一種貨幣進行交易。

5.人民幣貨幣風險

•人民幣目前並非可自由兌換的貨幣,其須受外匯管制及限制所規限。由於本基金以人民幣計值,故並非以人民幣為基礎的投資者須面對因人民幣兌其基本貨幣的匯率的波動造成的外匯風險。概不保證人民幣兌投資者的基本貨幣(例如:港幣)不會貶值。如投資者有意或擬將由本基金支付的贖回所得款項或股息(就港幣買賣單位及人民幣買賣單位而言均以人民幣計值)或出售所得款項(就人民幣買賣單位而言以人民幣計值)兌換為不同的貨幣,有關投資者須承受有關外匯風險,並可能蒙受來自該兌換的損失及相關費用及收費。

6.中國市場風險

•中國被認為是新興市場,與發展較成熟的經濟體系或市場的投資相比,投資於中國市場或會使本基金承受若干風險及特別考慮因素,例如是較高的經濟、政治、稅務、外匯、規管、波動性及流動性風險。

•由於中國A股市場尚在發展階段及其成交量相比發展較成熟的市場較低,故與發展較成熟的市場相比,中國 A股市場或會較為波動及不穩定(例如基於某股票暫停買賣或政府干預)。如未能提供任何指數證券,參與交易商未必能增設及贖回本基金的單位。

•中國就外資擁有權及持有權設立限制,有關限制或會對單位持有人造成不利影響。如該等限制適用於相關指數的成分股,則可能會導致追蹤誤差增加,而在最壞情況下,本基金或未能達致其投資目標。

7.集中風險

•本基金集中投資於單一地區(即中國),或會使其須承受較廣泛基礎全球投資所組成的投資組合更大的波動性。

8.與人民幣買賣及結算組織有關的風險

•本基金的單位以雙櫃台安排(即人民幣買賣單位及港幣買賣單位)在聯交所買賣及在中央結算系統結算。

•本基金的人民幣買賣單位的上市、買賣及結算未必能夠如預期般執行。

•並非所有託管人或經紀已準備就緒及有能力進行人民幣買賣單位的買賣及結算。

•任何對投資本金、淨利潤及人民幣的匯款限制或延遲會影響本基金應付單位持有人的贖回要求之能力。投資者可能面對的風險是延遲收到人民幣結算或未必能夠收到人民幣的贖回款項。

•本基金的人民幣買賣單位的流動性及成交價或會受到人民幣在中國境外可提供的有限數量及外幣與人民幣之間的兌換限制所造成的不利影響。這或會導致本基金以其資產淨值的重大溢價或折讓價進行買賣。

•RQFII的人民幣匯出目前獲准每日進行,而不受到任何匯出限制、鎖定期或事先批准的規限。然而,概不保證該項政策不會轉變。

9.中國稅務風險

•根據《關於QFII和RQFII取得中國境內的股票等權益性投資資產轉讓所得暫免徵收企業所得稅問題的通知》(財稅[2014]79號),自2014年11月17日起,如透過基金經理的RQFII額度投資,則自投資於權益性投資資產(包括中國A股)所得之資本增值獲豁免徵收中國企業所得稅(「企業所得稅」)。基金經理經聽取及考慮獨立專業稅務意見後,並根據有關意見行事,已決定不會就從投資於權益性投資資產(包括中國A股)所產生的已變現及未變現資本增值總額作出中國預扣所得稅撥備。

•財稅[2014]79號下授予的稅務豁免只屬暫時性質。適用的稅務法律、法規及慣例可能不時變更,以及稅項可追溯應用。故此,存在著本基金將招致稅務責任,因而可能導致本基金蒙受重大損失的風險,以及本基金的資產淨值可能需作出進一步調整,以顧及到新稅務法規的任何追溯應用及發展,包括中國稅務機關對有關法規的詮釋之改變。

•倘若中國稅務機關徵收稅項,本基金的資產淨值或會被降低,理由是本基金最終將須承擔全數的稅務責任金額。在此情況下,稅務責任將只影響於有關時間已發行的單位,而當時的現有單位持有人及其後的單位持有人將失利,因為該等單位持有人透過本基金所承擔的稅務責任金額將不合比例地高於在投資於本基金時所承擔的稅務責任金額。

10.有關香港與中國股票市場之間的差異的風險

•中國及香港股票市場的交易日或時間並不完全相同,可能會出現的情況是中國A股市場於聯交所收市及本基金不能買賣時開市。故此,本基金的投資組合中的指數證券的價值或會變動,但投資者未能購買或出售本基金的單位。

•另一方面,如中國證券交易所於聯交所開市時收市,指數證券的市價未必可於本基金尚在買賣時提供,這可能影響本基金的成交價對其資產淨值的溢價或折讓水平。

•中國A股須受限制其成交價上升及下跌的交易波幅限額規限,而買賣在聯交所上市的本基金則無該等限制。如指數證券暫停買賣,將會使本基金無法購入指數證券或進行平倉以反映單位的增設/贖回。這或會導致較高的追蹤誤差,並可能使本基金蒙受損失。本基金的單位亦可能按對其資產淨值溢價或折讓的價格進行買賣。

11.託管風險及中國經紀風險

•倘託管人(直接或透過其受委人,包括RQFII託管人)或RQFII持有人在中國委任的經紀(「中國經紀」)違約或破產,則本基金在追討其資產時或會遇到延誤,並可能對任何交易的執行造成不利影響。因此,本基金的資產淨值亦可能受到不利影響。

•中國每間證券交易所只可獲委任一名中國經紀為本基金在中國執行交易(即買賣中國A股)。故此,本基金將就每個證券交易所只依賴一名中國經紀(可能是同一名中國經紀)。如基金經理未能在中國使用其指定中國經紀,則本基金的運作將受到不利影響及可能導致本基金的單位以對其資產淨值溢價或折讓的價格買賣或本基金未必能追蹤相關指數。

12.政府干預及限制的風險

•政府及監管機構可能會干預經濟體系及金融市場,例如施加買賣限制、禁止「無抵押」沽空或暫停若干股票的沽空活動。再者,政府及監管機構的干預或限制或會影響中國A股或本基金的單位的買賣。此舉可能影響本基金的運作及市場莊家活動。此舉亦可能導致本基金的追蹤誤差有所增加。該等干預或會對市場情緒造成負面影響,從而影響相關指數及本基金的表現。在最壞的情況下,本基金的投資目標未能達致。

13.有關基金經理的營運歷史及經驗有限及依賴基金經理的母公司的風險

•RQFII交易所買賣基金及其跨境性質在市場上相對較新。儘管基金經理有管理和營運RQFII交易所買賣基金的經驗,但該經驗屬有限。因此,本基金須承受有關基金經理在管理和營運RQFII實物中國A股交易所買賣基金方面的營運歷史和經驗有限的風險。基金經理或會相當程度地利用其中國母公司的有關基礎設施及專業知識,以支持本基金在香港的營運。雖然基金經理的中國母公司在管理和營運在中國上市和買賣的中國A股交易所買賣基金方面,具備充足經驗及專業知識,但不保證本基金將會如預期般營運。基金經理的母公司的協助如受到任何干擾,可能對本基金的營運構成不利影響。

14.依賴市場莊家的風險

•本基金在人民幣櫃台的單位以人民幣買賣及結算。潛在市場莊家為以人民幣計值及買賣的單位造市的興趣可能較少。如人民幣的可供使用情況受到任何干擾,或會對市場莊家為單位提供流動性的能力構成不利影響。

•雖然基金經理須按規定確保本基金最少有一名市場莊家及每個櫃檯最少有一名市場莊家,但有可能未有委任任何市場莊家。再者,市場莊家可根據其協定的條款,包括在給予事先書面通知後,終止擔任本基金的市場莊家。本基金至少一個市場莊家(就人民幣及港幣櫃檯兩者而言)的終止通知期將為不少於九十(90)日。

•如每個櫃台只有一名聯交所市場莊家,即使該市場莊家欠缺效率,本基金罷免該唯一市場莊家未必切實可行。本基金或本基金的櫃台可能只有一個聯交所市場莊家,或基金經理可能無法在某一市場莊家的終止通知期內聘用一個替代市場莊家。如本基金的人民幣或港幣買賣單位並無任何市場莊家或如市場莊家活動並無效益,本基金的流動性或會受到不利影響。

15.追跡誤差風險

•由於本基金的費用及開支、市場流動性、本基金的資產與組成相關指數的指數證券之間的回報的關聯性不理想及其他因素,本基金的回報或會偏離相關指數的回報。

16. 買賣風險

•一般而言,零售投資者只可在聯交所購買或出售本基金單位。單位在聯交所的成交價由單位的供求等市場因素帶動。

•增設及贖回如受到任何干擾,可能導致本基金按對其資產淨值大幅溢價/折讓的價格買賣。因此,投資者可能按較資產淨值高的價格購買本基金的單位或在出售單位時收到較資產淨值低的價值。

•買賣單位或會涉及適用於所有證券交易的不同種類費用,例如交易費用及經紀佣金。二級市場投資者亦將招致買賣差價的成本,即投資者願意就單位支付的價格(買入價)與投資者願意出售單位的價格(賣出價)之間的差額。

17.提早終止風險

•基金經理或受託人可在若干情況下終止本信託或本基金,例如就本信託而言,當本信託的規模跌至低於人民幣1,000萬元或任何其他貨幣的等值金額時,以及就本基金而言,當本基金的規模跌至低於人民幣5,000萬元或任何其他貨幣的等值金額時或當相關指數不再可供用作基準指標時。本基金可因基金規模細小而被終止。有關進一步詳情,投資者應參閱章程第一部分「14.5 終止本信託或子基金」一節。

•基金經理與中証指數之間有關使用相關指數的許可權協議自協議日期(即2013年4月8日)起初步為期3年,而除非根據協議終止,否則其後自動續期接續2年。概不保證許可權協議將會永久續期。

•倘相關指數中斷及/或指數許可權協議終止而基金經理未能物色或與任何指數提供者達成任何協議以使用合適替代指數,則本基金或會終止。

18.被動式投資風險

•本基金並非「以積極的方式管理」,而基金經理不會嘗試個別挑選證券或在跌市中採納防守性持倉。

•因此,預期相關指數下跌會導致本基金的價值隨之下跌。

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投資涉及風險,本基金單位或股份的價格可升亦可跌,管理人概不保證本基金一定獲得盈利,也不保證最低收益。本基金的過往業績並不預示其未來業績表現,管理人管理的其他基金的業績不構成對本基金業績表現的保證。本基金的價值可能會非常波動,並可能於短時間內大幅下跌,閣下亦可能損失全數投資金額。作出任何投資決定前投資者須認真閱讀本基金之銷售文件,包括基金說明書/章程、香港說明文件(如適用)及產品資料概要,以獲取有關本基金的詳情及風險因素,尤其為投資新興市場的風險。

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中證指數免責聲明

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在根據Interactive Data資訊執行證券交易前,應諮詢閣下之經紀或其他財務代表,以核實定價資料。

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延時數據

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風險披露聲明

添富共享中証主要消費指數ETF(「本基金」乃實物ETF,並透過基金經理的人民幣合格境外機構投資者(「RQFII」)額度,主要投資於在中華人民共和國(「中國」)證券交易所上市的中國A股。

1.投資風險

•本基金是一項投資基金。本基金並不保證本金獲得償付,而購買其單位與直接投資於相關指數所包含的指數證券有所不同。閣下於本基金的投資或會蒙受損失。概不保證本基金將會達致其投資目標。

•證券價格或會波動,並會受到(其中包括)市場的固有波動性及市場中其他固有風險所影響。

2.與主要消費行業有關的風險

•主要消費行業的公司須遵守影響著允許使用多種食品添加劑及生產方式的政府法規,有關法規可能會影響公司的盈利能力。可能影響此行業的因素包括推銷活動、本地及國際經濟的整體表現、利率、競爭及消費者信心及消費。概不保證中國經濟及中國消費者市場過往的增長率將會繼續。

•中國的經濟或消費者消費日後如有任何放緩或衰退,均可能會對主要消費行業的公司業務帶來重大不利影響,並因而對本基金的表現造成重大不利影響。

3.集中風險

•本基金集中投資於單一地區(即中國),或會使其須承受較廣泛基礎全球投資所組成的投資組合更大的波動性。本基金會較易受因中國不利情況所致的相關指數價值波動影響。

•相關指數或投資組合集中於主要消費行業的證券。因此,本基金或會因該等證券的表現而受到不利影響,可能須承受較大的價格波動,並可能較易受到影響著主要消費行業的不利經濟、市場、政治或監管情況影響。

•與小型及中型公司有關的風險

•本基金可投資於小型及/或中型公司的證券。投資於此等證券或會令本基金承受多項風險,例如較大的市場價格波動、較少公開可得資料,以及較易受經濟周期波動影響。因此,投資於小型及/或中型公司的證券可能涉及較高風險,因而可能被視為投機。因此,本基金的資產淨值可能會受到不利影響。

•因本基金的跨境性質而產生的風險

•本基金是一隻直接投資於中國A股市場(本身為被限制進入的市場)並在中國境外發行的人民幣實物中國A股交易所買賣基金。鑑於本基金的跨境性質,其風險較直接投資於中國以外的市場的傳統交易所買賣基金為高。

6.RQFII風險

•RQFII政策及規則現正在運作初期。該等政策及規則須受中國有關當局的更改及詮釋規限。中國法律及法規(包括RQFII政策及規則)的不明朗之處及更改或會對本基金產生不利影響。有關更改或會具追溯效力。

•基金經理(作為RQFII持有人)可不時提供RQFII額度以供本基金直接投資於中國之用。概不保證基金經理將一直維持其RQFII資格或基金經理可獲得的RQFII額度將時刻足夠供本基金的投資使用。本基金未必具備足夠部分的RQFII額度以應付本基金所有認購申請。此或會導致本基金的申請被拒絕及暫停買賣,以及本基金可能以較其資產淨值大幅溢價的價格買賣。

7.雙櫃台交易風險

•本基金的單位分別透過人民幣櫃台及港幣櫃台以人民幣及港幣在聯交所買賣。本基金所採納的雙櫃台安排或會為投資於本基金帶來額外風險,並可能令該等投資的風險較投資於單一櫃台交易所買賣基金的風險為高。

•如單位在人民幣櫃台與港幣櫃台之間的跨櫃台轉換暫停,則單位持有人將僅可在聯交所於有關櫃台買賣其單位。

•人民幣買賣單位及港幣買賣單位在聯交所的市價或會因市場流通性、各個櫃台的供求情況及(境內及離岸市場的)人民幣與港幣之間的匯率等不同因素而有重大偏差。因此,投資者在聯交所購買或出售港幣買賣單位時,可能支付多於或收取少於購買或出售人民幣買賣單位的金額,反之亦然。

•並無人民幣帳戶的投資者僅可買入及賣出港幣買賣單位。該等投資者將不能買入或賣出人民幣買賣單位,並應注意分派僅可以人民幣作出。因此,投資者或須蒙受外匯損失,並在收取其股息時招致外匯相關費用及收費。

•由於本基金的資產以人民幣計值,故已於港幣櫃台買入單位的投資者或須承受貨幣兌換風險。

•部分經紀/中介人及中央結算系統參與者可能不熟悉或未能(i)在一個櫃台買入單位再從另一個櫃台賣出單位,(ii)進行跨櫃台單位交易,或(iii)同時在兩個櫃台進行交易。這或會約束或延遲投資者進行人民幣買賣單位及港幣買賣單位的交易,以及投資者可能僅可以一種貨幣進行交易。

8.人民幣貨幣風險

•人民幣目前並非可自由兌換的貨幣,其須受外匯管制及限制所規限。由於本基金以人民幣計值,故並非以人民幣為基礎的投資者須面對因人民幣兌其基本貨幣的匯率的波動造成的外匯風險。概不保證人民幣兌投資者的基本貨幣(例如:港幣)不會貶值。如投資者有意或擬將由本基金支付的贖回所得款項或股息(就港幣買賣單位及人民幣買賣單位而言均以人民幣計值)或出售所得款項(就人民幣買賣單位而言以人民幣計值)兌換為不同的貨幣,有關投資者須承受有關外匯風險,並可能蒙受來自該兌換的損失及相關費用及收費。

9.中國市場風險

•中國被認為是新興市場,與發展較成熟的經濟體系或市場的投資相比,投資於中國市場及中國相關公司或會使本基金承受若干風險及特別考慮因素,例如是較高的經濟、政治、稅務、外匯、規管、波動性及流動性風險。與發展較成熟的市場的投資相比,投資於新市場將涉及較高的虧損風險。

•由於中國A股市場尚在發展階段及其成交量相比發展較成熟的市場較低,故與發展較成熟的市場相比,中國A股市場或會較為波動及不穩定(例如基於某股票暫停買賣或政府干預)。如未能提供任何指數證券,參與交易商未必能增設及贖回本基金的單位。

•中國就外資擁有權及持有權設立限制,有關限制或會對單位持有人造成不利影響。如該等限制適用於相關指數的成分股,則可能會導致追蹤誤差增加,而在最壞情況下,本基金或未能達致其投資目標。

10.與人民幣買賣及結算組織有關的風險

•本基金的單位以雙櫃台安排(即人民幣買賣單位及港幣買賣單位)在聯交所買賣及在中央結算系統結算。

•本基金的人民幣買賣單位的上市、買賣及結算未必能夠如預期般執行。

•並非所有託管人或經紀已準備就緒及有能力進行人民幣買賣單位的買賣及結算。

•任何對投資本金、淨利潤及人民幣的匯款限制或延遲會影響本基金應付單位持有人的贖回要求之能力。投資者可能面對的風險是延遲收到人民幣結算或未必能夠收到人民幣的贖回款項。

•本基金的人民幣買賣單位的流動性及成交價或會受到人民幣在中國境外可提供的有限數量及外幣與人民幣之間的兌換限制所造成的不利影響。這或會導致本基金以其資產淨值的重大溢價或折讓價進行買賣。

•RQFII的人民幣匯出目前獲准每日進行,而不受到任何匯出限制、鎖定期或事先批准的規限。然而,概不保證該項政策不會轉變。任何對投資本金及淨利潤的資金匯出新限制可能影響本基金應付贖回要求之能力。

•上市後,單位在聯交所的交易價格將會受市場力量影響,並可能以對其資產淨值大幅溢價/折讓的價格買賣,並可能會大幅偏離每單位資產淨值。

11.中國稅務風險

•根據《關於QFII和RQFII取得中國境內的股票等權益性投資資產轉讓所得暫免徵收企業所得稅問題的通知》(財稅[2014]79號),自2014年11月17日起,如透過基金經理的RQFII額度投資,則自投資於權益性投資資產(包括中國A股)所得之資本增值獲豁免徵收中國企業所得稅(「企業所得稅」)。基金經理經聽取及考慮獨立專業稅務意見後,並根據有關意見行事,已決定不會就從投資於權益性投資資產(包括中國A股)所產生的已變現及未變現資本增值總額作出中國預扣所得稅撥備。

•財稅[2014]79號下授予的稅務豁免只屬暫時性質。適用的稅務法律、法規及慣例可能不時變更,以及稅項可追溯應用。故此,存在著本基金將招致稅務責任,因而可能導致本基金蒙受重大損失的風險,以及本基金的資產淨值可能需作出進一步調整,以顧及到新稅務法規的任何追溯應用及發展,包括中國稅務機關對有關法規的詮釋之改變。

•倘若中國稅務機關徵收稅項,本基金的資產淨值或會被降低,理由是本基金最終將須承擔全數的稅務責任金額。在此情況下,稅務責任將只影響於有關時間已發行的單位,而當時的現有單位持有人及其後的單位持有人將失利,因為該等單位持有人透過本基金所承擔的稅務責任金額將不合比例地高於在投資於本基金時所承擔的稅務責任金額。

12.有關香港與中國股票市場之間的差異的風險

•中國及香港股票市場的交易日或時間並不完全相同,可能會出現的情況是中國A股市場於聯交所收市及本基金不能買賣時開市。故此,本基金的投資組合中的指數證券的價值或會變動,但投資者未能購買或出售本基金的單位。

•另一方面,如中國證券交易所於聯交所開市時收市,指數證券的市價未必可於本基金尚在買賣時提供,這可能影響本基金的成交價對其資產淨值的溢價或折讓水平。

•中國A股須受限制其成交價上升及下跌的交易波幅限額規限,而買賣在聯交所上市的本基金則無該等限制。如指數證券暫停買賣,將會使本基金無法購入指數證券或進行平倉以反映單位的增設/贖回。這或會導致較高的追蹤誤差,並可能使本基金蒙受損失。本基金的單位亦可能按對其資產淨值溢價或折讓的價格進行買賣。

13.託管風險及中國經紀風險

•倘託管人(直接或透過其受委人,包括RQFII託管人)或RQFII持有人在中國委任的經紀(「中國經紀」)違約或破產,則本基金在追討其資產時或會遇到延誤,並可能對任何交易的執行造成不利影響。因此,本基金的資產淨值亦可能受到不利影響。

•中國每間證券交易所只可獲委任一名中國經紀為本基金在中國執行交易(即買賣中國A股)。故此,本基金將就每個證券交易所只依賴一名中國經紀(可能是同一名中國經紀)。如基金經理未能在中國使用其指定中國經紀,則本基金的運作將受到不利影響及可能導致本基金的單位以對其資產淨值溢價或折讓的價格買賣或本基金未必能追蹤相關指數。

14.政府干預及限制的風險

•政府及監管機構可能會干預經濟體系及金融市場,例如施加買賣限制、禁止「無抵押」沽空或暫停若干股票的沽空活動。再者,政府及監管機構的干預或限制或會影響中國A股或本基金的單位的買賣。此舉可能影響本基金的運作及市場莊家活動。此舉亦可能導致本基金的追蹤誤差有所增加。該等干預或會對市場情緒造成負面影響,從而影響相關指數及本基金的表現。在最壞的情況下,本基金的投資目標未能達致。

15.有關基金經理的營運歷史及經驗有限及依賴基金經理的母公司的風險

•RQFII交易所買賣基金及其跨境性質在市場上相對較新。儘管基金經理有管理和營運RQFII交易所買賣基金的經驗,但經驗有限。因此,本基金須承受有關基金經理在管理和營運RQFII實物中國A股交易所買賣基金方面的營運歷史和經驗有限的風險。基金經理或會相當程度地利用其中國母公司的有關基礎設施及專業知識,以支持本基金在香港的營運。雖然基金經理的中國母公司在管理和營運在中國上市和買賣的實物中國A股交易所買賣基金方面,具備充足經驗及專業知識,但不保證本基金將會如預期般營運。基金經理的母公司的協助如受到任何干擾,可能對本基金的營運構成不利影響。

16.依賴市場莊家的風險

•本基金在人民幣櫃台的單位以人民幣買賣及結算。潛在市場莊家為以人民幣計值及買賣的單位造市的興趣可能較少。如人民幣的可供使用情況受到任何干擾,或會對市場莊家為單位提供流動性的能力構成不利影響。

•雖然基金經理須按規定確保本基金最少有一名市場莊家及每個櫃台最少有一名市場莊家,但有可能未有委任任何市場莊家。再者,市場莊家可根據其協議的條款,包括在給予事先書面通知後,終止擔任本基金的市場莊家。本基金至少一個市場莊家(就人民幣及港幣櫃台兩者而言)的終止通知期將為不少於九十(90)日。

•如每個櫃台只有一名聯交所市場莊家,即使該市場莊家欠缺效率,本基金罷免該唯一市場莊家未必切實可行。本基金或本基金的櫃台可能只有一個聯交所市場莊家,或基金經理可能無法在某一市場莊家的終止通知期內聘用一個替代市場莊家。如本基金的人民幣或港幣買賣單位並無任何市場莊家或如市場莊家活動並無效益,本基金的流動性或會受到不利影響。

17.追跡誤差風險

•由於本基金的費用及開支、市場流動性、本基金的資產與組成相關指數的指數證券之間的回報的關聯性不理想及其他因素,本基金的回報或會偏離相關指數的回報。

18.買賣風險

•一般而言,零售投資者只可在聯交所購買或出售本基金單位。單位在聯交所的成交價由單位的供求等市場因素帶動。

•增設及贖回如受到任何干擾,可能導致本基金按對其資產淨值大幅溢價/折讓的價格買賣。因此,投資者可能按較資產淨值高的價格購買本基金的單位或在出售單位時收到較資產淨值低的價值。

•買賣單位或會涉及適用於所有證券交易的不同種類費用,例如交易費用及經紀佣金。二級市場投資者亦將招致買賣差價的成本,即投資者願意就單位支付的價格(買入價)與投資者願意出售單位的價格(賣出價)之間的差額。

19.提早終止風險

•基金經理或受託人可在若干情況下終止本信託或本基金,例如就本信託而言,當本信託的規模跌至低於人民幣1,000萬元或任何其他貨幣的等值金額時,以及就本基金而言,當本基金的規模跌至低於人民幣5,000萬元或任何其他貨幣的等值金額時或當相關指數不再可供用作基準指標時。本基金可因基金規模細小而被終止。有關進一步詳情,投資者應參閱章程第一部分「14.5終止本信託或子基金」一節。

•基金經理與中証指數之間有關使用相關指數的許可權協議自協議日期(即2014年2月20日)起初步為期3年,而除非根據協議終止,否則其後自動續期接續2年。概不保證許可權協議將會永久續期。

•倘相關指數中斷及/或指數許可權協議終止而基金經理未能物色或與任何指數提供者達成任何協議以使用合適替代指數,則本基金或會終止。

20.被動式投資風險

•本基金並非「以積極的方式管理」,而基金經理不會嘗試個別挑選證券或在跌市中採納防守性持倉。

•因此,預期相關指數下跌會導致本基金的價值隨之下跌。


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重要提示

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中證指數免責聲明

本基金的相關指數(「指數」)由中證指數有限公司(「中證指數」)編制及計算。指數價值及成份股名單的所有版權歸中證指數所有。中證指數會使用一切所需措施確保指數的準確性。然而,中證指數並不保證指數內容的即時性丶完整性或準確性,且對指數的任何錯誤概不負責(不論出於疏忽或其他原因),亦無義務向任何人士和任何錯誤給予建議。

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Interactive Data (Hong Kong) Limited (「Interactive Data」)及其聯屬公司提供之所有資料(「Interactive Data資訊」)由Interactive Data及其聯屬公司擁有或獲許可提供,任何使用者僅可將該等Interactive Data資訊作個人用途。在任何情況下,任何使用者均不得以任何形式向任何人士刊發、轉發、再分發或以其他方式轉載任何Interactive Data資訊,而任何使用者概不得於任何業務或商業企業或有關之業務或商業企業使用任何Interactive Data資訊,包括但不限於任何證券、投資、會計、銀行、法律或媒體業務或企業。

在根據Interactive Data資訊執行證券交易前,應諮詢閣下之經紀或其他財務代表,以核實定價資料。

Interactive Data資訊以「現狀」提供予使用者。Interactive Data或其聯屬公司概不就Interactive Data資訊作出任何形式之明示或暗示保證,包括但不限於就適銷性或適合作特定目的或用途作出任何保證。Interactive Data或其聯屬公司概不就Interactive Data資訊之合適性、準確性、適時性或完整性作出保證,亦不會就任何使用者或任何其他人士因Interactive Data資訊之任何中斷、失准、錯誤或遺漏(不論任何原因)或因Interactive Data資訊引致之任何損害賠償(不論直接或間接、相應而生、懲罰性或懲戒性)承擔責任。

延時數據

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風險披露聲明

添富共享中証醫藥衛生指數ETF(「本基金」乃實物ETF,並透過基金經理的人民幣合格境外機構投資者(「RQFII」)額度,主要投資於在中華人民共和國(「中國」)證券交易所上市的中國A股。

1.投資風險

•本基金是一項投資基金。本基金並不保證本金獲得償付,而購買其單位與直接投資於相關指數所包含的指數證券有所不同。閣下於本基金的投資或會蒙受損失。概不保證本基金將會達致其投資目標。

•證券價格或會波動,並會受到(其中包括)市場的固有波動性及市場中其他固有風險所影響。

2.與醫藥衛生行業有關的風險

•與許多其他行業相比,醫藥衛生行業的經濟前景一般會較易受政府政策及法規影響。若干醫藥衛生公司或會經歷與對研究及發展計劃成功所意識到的前景有關並高於平均的價格走勢。某些醫藥衛生公司或會因新產品或過程在商業上未被支持,或因科技轉變或被淘汰而受到不利影響。

•中國的醫藥衛生行業日後如有任何放緩或衰退,均可能會對醫藥衛生行業的公司業務帶來重大不利影響,並因而對本基金的表現造成重大不利影響。

3.集中風險

•本基金集中投資於單一地區(即中國),或會使其須承受較廣泛基礎全球投資所組成的投資組合更大的波動性。本基金會較易受因中國不利情況所致的相關指數價值波動影響。

•相關指數或投資組合集中於醫藥衛生行業的證券。因此,本基金或會因該等證券的表現而受到不利影響,可能須承受較大的價格波動,並可能較易受到影響著醫藥衛生行業的不利經濟、市場、政治或監管情況影響。

4.與小型及中型公司有關的風險

•本基金可投資於小型及/或中型公司的證券。投資於此等證券或會令本基金承受多項風險,例如較大的市場價格波動、較少公開可得資料,以及較易受經濟周期波動影響。因此,投資於小型及/或中型公司的證券可能涉及較高風險,因而可能被視為投機。因此,本基金的資產淨值可能會受到不利影響。

5.因本基金的跨境性質而產生的風險

•本基金是一隻直接投資於中國A股市場(本身為被限制進入的市場)並在中國境外發行的人民幣實物中國A股交易所買賣基金。鑑於本基金的跨境性質,其風險較直接投資於中國以外的市場的傳統交易所買賣基金為高。

6.RQFII風險

•RQFII政策及規則現正在運作初期。該等政策及規則須受中國有關當局的更改及詮釋規限。中國法律及法規

•(包括RQFII政策及規則)的不明朗之處及更改或會對本基金產生不利影響。有關更改或會具追溯效力。

•基金經理(作為RQFII持有人)可不時提供RQFII額度以供本基金直接投資於中國之用。概不保證基金經理將一直維持其RQFII資格或基金經理可獲得的RQFII額度將時刻足夠供本基金的投資使用。本基金未必具備足夠部分的RQFII額度以應付本基金所有認購申請。此或會導致本基金的申請被拒絕及暫停買賣,以及本基金可能以較其資產淨值大幅溢價的價格買賣。

7.雙櫃台交易風險

•本基金的單位分別透過人民幣櫃台及港幣櫃台以人民幣及港幣在聯交所買賣。本基金所採納的雙櫃台安排或會為投資於本基金帶來額外風險,並可能令該等投資的風險較投資於單一櫃台交易所買賣基金的風險為高。

•如單位在人民幣櫃台與港幣櫃台之間的跨櫃台轉換暫停,則單位持有人將僅可在聯交所於有關櫃台買賣其單位。

•人民幣買賣單位及港幣買賣單位在聯交所的市價或會因市場流通性、各個櫃台的供求情況及(境內及離岸市場的)人民幣與港幣之間的匯率等不同因素而有重大偏差。因此,投資者在聯交所購買或出售港幣買賣單位時,可能支付多於或收取少於購買或出售人民幣買賣單位的金額,反之亦然。

•並無人民幣帳戶的投資者僅可買入及賣出港幣買賣單位。該等投資者將不能買入或賣出人民幣買賣單位,並應注意分派僅可以人民幣作出。因此,投資者或須蒙受外匯損失,並在收取其股息時招致外匯相關費用及收費。

•由於本基金的資產以人民幣計值,故已於港幣櫃台買入單位的投資者或須承受貨幣兌換風險。

•部分經紀/中介人及中央結算系統參與者可能不熟悉或未能(i)在一個櫃台買入單位再從另一個櫃台賣出單位,(ii)進行跨櫃台單位交易,或(iii)同時在兩個櫃台進行交易。這或會約束或延遲投資者進行人民幣買賣單位及港幣買賣單位的交易,以及投資者可能僅可以一種貨幣進行交易。

8.人民幣貨幣風險

•人民幣目前並非可自由兌換的貨幣,其須受外匯管制及限制所規限。由於本基金以人民幣計值,故並非以人民幣為基礎的投資者須面對因人民幣兌其基本貨幣的匯率的波動造成的外匯風險。概不保證人民幣兌投資者的基本貨幣(例如:港幣)不會貶值。如投資者有意或擬將由本基金支付的贖回所得款項或股息(就港幣買賣單位及人民幣買賣單位而言均以人民幣計值)或出售所得款項(就人民幣買賣單位而言以人民幣計值)兌換為不同的貨幣,有關投資者須承受有關外匯風險,並可能蒙受來自該兌換的損失及相關費用及收費。

9.中國市場風險

•中國被認為是新興市場,與發展較成熟的經濟體系或市場的投資相比,投資於中國市場及中國相關公司或會使本基金承受若干風險及特別考慮因素,例如是較高的經濟、政治、稅務、外匯、規管、波動性及流動性風險。與發展較成熟的市場的投資相比,投資於新興市場可能涉及較高的虧損風險。

•由於中國A股市場尚在發展階段及其成交量相比發展較成熟的市場較低,故與發展較成熟的市場相比,中國A股市場或會較為波動及不穩定(例如基於某股票暫停買賣或政府干預)。如未能提供任何指數證券,參與交易商未必能增設及贖回本基金的單位。

•中國就外資擁有權及持有權設立限制,有關限制或會對單位持有人造成不利影響。如該等限制適用於相關指數的成分股,則可能會導致追蹤誤差增加,而在最壞情況下,本基金或未能達致其投資目標。

10.與人民幣買賣及結算組織有關的風險

•本基金的單位以雙櫃台安排(即人民幣買賣單位及港幣買賣單位)在聯交所買賣及在中央結算系統結算。

•本基金的人民幣買賣單位的上市、買賣及結算未必能夠如預期般執行。

•並非所有託管人或經紀已準備就緒及有能力進行人民幣買賣單位的買賣及結算。

•任何對投資本金、淨利潤及人民幣的匯款限制或延遲會影響本基金應付單位持有人的贖回要求之能力。投資者可能面對的風險是延遲收到人民幣結算或未必能夠收到人民幣的贖回款項。

•本基金的人民幣買賣單位的流動性及成交價或會受到人民幣在中國境外可提供的有限數量及外幣與人民幣之間的兌換限制所造成的不利影響。這或會導致本基金以其資產淨值的重大溢價或折讓價進行買賣。

•RQFII的人民幣匯出目前獲准每日進行,而不受到任何匯出限制、鎖定期或事先批准的規限。然而,概不保證該項政策不會轉變。任何對投資本金及淨利潤的新資金匯出限制可能影響本基金應付贖回要求之能力。

•在上市後,聯交所上的單位交易價格將會受市場力量影響,並可能以對其資產淨值大幅溢價/折讓的價格買賣,並可能與每單位資產淨值有重大偏差。

11.中國稅務風險

•根據《關於QFII和RQFII取得中國境內的股票等權益性投資資產轉讓所得暫免徵收企業所得稅問題的通知》(財稅[2014]79號),自2014年11月17日起,如透過基金經理的RQFII額度投資,則自投資於權益性投資資產(包括中國A股)所得之資本增值獲豁免徵收中國企業所得稅(「企業所得稅」)。基金經理經聽取及考慮獨立專業稅務意見後,並根據有關意見行事,已決定不會就從投資於權益性投資資產(包括中國A股)所產生的已變現及未變現資本增值總額作出中國預扣所得稅撥備。

•財稅[2014]79號下授予的稅務豁免只屬暫時性質。適用的稅務法律、法規及慣例可能不時變更,以及稅項可追溯應用。故此,存在著本基金將招致稅務責任,因而可能導致本基金蒙受重大損失的風險,以及本基金的資產淨值可能需作出進一步調整,以顧及到新稅務法規的任何追溯應用及發展,包括中國稅務機關對有關法規的詮釋之改變。

•倘若中國稅務機關徵收稅項,本基金的資產淨值或會被降低,理由是本基金最終將須承擔全數的稅務責任金額。在此情況下,稅務責任將只影響於有關時間已發行的單位,而當時的現有單位持有人及其後的單位持有人將失利,因為該等單位持有人透過本基金所承擔的稅務責任金額將不合比例地高於在投資於本基金時所承擔的稅務責任金額。

12.有關香港與中國股票市場之間的差異的風險

•中國及香港股票市場的交易日或時間並不完全相同,可能會出現的情況是中國A股市場於聯交所收市及本基金不能買賣時開市。故此,本基金的投資組合中的指數證券的價值或會變動,但投資者未能購買或出售本基金的單位。

•另一方面,如中國證券交易所於聯交所開市時收市,指數證券的市價未必可於本基金尚在買賣時提供,這可能影響本基金的成交價對其資產淨值的溢價或折讓水平。

•中國A股須受限制其成交價上升及下跌的交易波幅限額規限,而買賣在聯交所上市的本基金則無該等限制。如指數證券暫停買賣,將會使本基金無法購入指數證券或進行平倉以反映單位的增設/贖回。這或會導致較高的追蹤誤差,並可能使本基金蒙受損失。本基金的單位亦可能按對其資產淨值溢價或折讓的價格進行買賣。

13.託管風險及中國經紀風險

•倘託管人(直接或透過其受委人,包括RQFII託管人)或RQFII持有人在中國委任的經紀(「中國經紀」)違約或破產,則本基金在追討其資產時或會遇到延誤,並可能對任何交易的執行造成不利影響。因此,本基金的資產淨值亦可能受到不利影響。

•中國每間證券交易所只可獲委任一名中國經紀為本基金在中國執行交易(即買賣中國A股)。故此,本基金將就每個證券交易所只依賴一名中國經紀(可能是同一名中國經紀)。如基金經理未能在中國使用其指定中國經紀,則本基金的運作將受到不利影響及可能導致本基金的單位以對其資產淨值溢價或折讓的價格買賣或本基金未必能追蹤相關指數。

14.政府干預及限制的風險

•政府及監管機構可能會干預經濟體系及金融市場,例如施加買賣限制、禁止「無抵押」沽空或暫停若干股票的沽空活動。再者,政府及監管機構的干預或限制或會影響中國A股或本基金的單位的買賣。此舉可能影響本基金的運作及市場莊家活動。此舉亦可能導致本基金的追蹤誤差有所增加。該等干預或會對市場情緒造成負面影響,從而影響相關指數及本基金的表現。在最壞的情況下,本基金的投資目標未能達致。

15.有關基金經理的營運歷史及經驗有限及依賴基金經理的母公司的風險

•RQFII交易所買賣基金及其跨境性質在市場上相對較新。儘管基金經理有管理和營運RQFII交易所買賣基金的經驗,但經驗有限。因此,本基金須承受有關基金經理在管理和營運RQFII實物中國A股交易所買賣基金方面的營運歷史和經驗有限的風險。基金經理或會相當程度地利用其中國母公司的有關基礎設施及專業知識,以支持本基金在香港的營運。雖然基金經理的中國母公司在管理和營運在中國上市和買賣的實物中國A股交易所買賣基金方面,具備充足經驗及專業知識,但不保證本基金將會如預期般營運。基金經理的母公司的協助如受到任何干擾,可能對本基金的營運構成不利影響。

16.依賴市場莊家的風險

•本基金在人民幣櫃台的單位以人民幣買賣及結算。潛在市場莊家為以人民幣計值及買賣的單位造市的興趣可能較少。如人民幣的可供使用情況受到任何干擾,或會對市場莊家為單位提供流動性的能力構成不利影響。

•雖然基金經理須按規定確保本基金最少有一名市場莊家及每個櫃台最少有一名市場莊家,但有可能未有委任任何市場莊家。再者,市場莊家可根據其協議的條款,包括在給予事先書面通知後,終止擔任本基金的市場莊家。本基金至少一個市場莊家(就人民幣及港幣櫃台兩者而言)的終止通知期將為不少於九十(90)日。

•如每個櫃台只有一名聯交所市場莊家,即使該市場莊家欠缺效率,本基金罷免該唯一市場莊家未必切實可行。本基金或本基金的櫃台可能只有一個聯交所市場莊家,或基金經理可能無法在某一市場莊家的終止通知期內聘用一個替代市場莊家。如本基金的人民幣或港幣買賣單位並無任何市場莊家或如市場莊家活動並無效益,本基金的流動性或會受到不利影響。

17.追跡誤差風險

•由於本基金的費用及開支、市場流動性、本基金的資產與組成相關指數的指數證券之間的回報的關聯性不理想及其他因素,本基金的回報或會偏離相關指數的回報。

18.買賣風險

•一般而言,零售投資者只可在聯交所購買或出售本基金單位。單位在聯交所的成交價由單位的供求等市場因素帶動。

•增設及贖回如受到任何干擾,可能導致本基金按對其資產淨值大幅溢價/折讓的價格買賣。因此,投資者可能按較資產淨值高的價格購買本基金的單位或在出售單位時收到較資產淨值低的價值。

•買賣單位或會涉及適用於所有證券交易的不同種類費用,例如交易費用及經紀佣金。二級市場投資者亦將招致買賣差價的成本,即投資者願意就單位支付的價格(買入價)與投資者願意出售單位的價格(賣出價)之間的差額。

19.提早終止風險

•基金經理或受託人可在若干情況下終止本信託或本基金,例如就本信託而言,當本信託的規模跌至低於人民幣1,000萬元或任何其他貨幣的等值金額時,以及就本基金而言,當本基金的規模跌至低於人民幣5,000萬元或任何其他貨幣的等值金額時或當相關指數不再可供用作基準指標時。本基金可因基金規模細小而被終止。有關進一步詳情,投資者應參閱章程第一部分「14.5終止本信託或子基金」一節。

•基金經理與中証指數之間有關使用相關指數的許可權協議自協議日期(即2014年2月20日)起初步為期3年,而除非根據協議終止,否則其後自動續期接續2年。概不保證許可權協議將會永久續期。

•倘相關指數中斷及/或指數許可權協議終止而基金經理未能物色或與任何指數提供者達成任何協議以使用合適替代指數,則本基金或會終止。

20.被動式投資風險

•本基金並非「以積極的方式管理」,而基金經理不會嘗試個別挑選證券或在跌市中採納防守性持倉。

•因此,預期相關指數下跌會導致本基金的價值隨之下跌。

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投資涉及風險,本基金單位或股份的價格可升亦可跌,管理人概不保證本基金一定獲得盈利,也不保證最低收益。本基金的過往業績並不預示其未來業績表現,管理人管理的其他基金的業績不構成對本基金業績表現的保證。本基金的價值可能會非常波動,並可能於短時間內大幅下跌,閣下亦可能損失全數投資金額。作出任何投資決定前投資者須認真閱讀本基金之銷售文件,包括基金說明書/章程、香港說明文件(如適用)及產品資料概要,以獲取有關本基金的詳情及風險因素,尤其為投資新興市場的風險。

風險披露聲明

匯添富精選美元債券基金(「本基金」)旨在透過主要投資於美元計價債務證券工具,尋求向投資者提供中長期的穩定及貫徹一致的投資回報。

1.投資風險

•本基金所投資的工具之價值可能會下跌,故此,閣下在本基金的投資可能會蒙受損失。概不保證在投資者持有本基金的期間派發股息或支付分派。概不保證本金獲得償付。

2.集中風險

•本基金可能只投資於一個特定的國家/地區。本基金的價值可能比有廣泛基礎的基金更為波動,因為其較易受影響著有關國家/地區的不利經濟、政治、政策、外匯、流動性、稅務、法律或監管事件導致的價值波動所影響。

3.新興市場風險

• 本基金可投資的新興市場可能涉及投資於較發達市場通常並不牽涉到的更多風險及特別考慮,例如:流動性風險、貨幣風險/控制、政治及經濟不明朗因素、法律及稅務風險、結算風險、託管風險及高波幅的可能性。

4.歐元區風險

•鑑於持續對歐元區內若干國家的主權債務風險的憂慮,本基金在該區的投資或須承受較高的波動性、流動性、貨幣及違約風險。任何不利事件,例如主權信貸評級下調或歐盟成員國從歐元區退出,可能對本基金的價值造成負面影響。

5.與債務證券有關的風險

投資於資產抵押證券、按揭抵押證券及資產抵押商業票據的風險

•本基金可將最多100%投資於資產抵押證券、按揭抵押證券及資產抵押商業票據,此等證券及票據的流動性可能嚴重不足,以及價格傾向大幅波動。此等工具的流動性、信貸及利率風險可能會較普通債券或債務工具為高。此等工具通常須承受延長和提前償還風險及未能履行有關相關資產的付款義務的風險,這可能對證券的回報造成不利影響。

利率風險

•投資於本基金涉及利率風險。一般而言,當利率下跌時,債務證券的價格會上升;當利率上升時,債務證券的價格會下跌。

發行人或對手方的信貸風險

•本基金須承受其所投資債務證券的發行人的信貸/無力償債/違約風險。

與信貸評級有關的風險

•評級機構所給予的信貸評級受限制規限,並非信貸質素的絕對標準,亦無對市場風險作出評估,以及不時刻保證證券及/或發行人的信用可靠性。

評級下調風險

•投資級別證券或發行人的信貸評級可能須承受評級被下調至低於投資級別或未獲評級之風險。倘若被降級,本基金的價值可能受到不利影響。基金經理可能或未必能夠出售被降級的債務工具。

低於投資級別及未獲評級證券的風險

•本基金可將其資產淨值最多100%投資於低於投資級別或未獲評級的證券。與評級較高而收益較低的證券相比,該等證券一般會被視為具較高程度的對手方風險、信貸風險、波動性風險、流動性風險及較大的本金和利息損失風險。

主權債務風險

•本基金投資於由政府發行或擔保的證券或須承受政治、社會及經濟風險。在不利情況下,主權發行人未必能夠或願意在到期時償還本金及/或利息或可要求本基金參與重組該等債務。主權債務發行人違約時,本基金可能蒙受重大損失。

流動性及波動性風險

•本基金投資的某些債務證券或會缺乏流動性及較為波動,以及可能難以或無法出售。在新興市場買賣的證券價格可能承受波動。該等證券的買賣差價可能很大,本基金可能因此而承擔重大的交易成本。

估值風險

•本基金投資的估值可能涉及不明朗因素及判斷性決定,以及獨立定價資料未必可時刻提供。如果證明該等估值屬不正確,本基金的資產淨值可能受不利影響。

6.與可轉換債券有關的風險

•本基金可將最多100%投資於可轉換債券,此類債券與債務和股本具有相似特徵和性質,並允許持有人在未來某個特定日期將其轉換為發行該債券的公司的股份。可轉換債券將承受股權變動及較普通債券投資為大的波動性。投資於可轉換債券將承受與可資比較普通債券投資相關的相同信貸、利率、流動性及提前償還風險及同時與債務證券及股本證券相同的市場風險,以及可轉換債券的任何特定風險。

7.與投資於具有不可行性及/或虧損吸收可轉換特性的工具相關的風險

觸發水平風險/轉換風險

•觸發水平各有不同並決定對轉換風險的承擔。基金經理可能難以預測需進行轉換的觸發事件。此等工具可能按折讓價轉換為股份,以及可能損失所投資的本金。倘進行轉換,基金經理可能被逼出售此等新普通股,以及該項被逼出售可能導致本基金蒙受損失。

息票取消風險

•息票由發行人全權酌情支付,並可由發行人取消。因此,此等工具可能波動及其價格可能在暫停支付息票的情況下急跌。

界別集中風險

•此等工具由銀行及保險機構發行。相比遵循較多元化策略的基金,本基金的表現將在較大程度上依賴金融服務行業的整體情況。

嶄新及未經試驗性質

•此等工具的結構嶄新且未經試驗。在受壓的環境下,當此等工具的相關特徵將受到測試時,其將如何表現尚未確定。

8.人民幣貨幣及兌換風險及人民幣類別相關風險

•人民幣現時為不可自由兌換的貨幣,並受兌換管制及限制所規限。非人民幣基礎投資者須承受外匯風險,且概不保證人民幣兌投資者的基礎貨幣(例如:港元)的價值不會貶值。人民幣的任何貶值可能對投資者於本基金的投資價值造成不利影響。儘管境外人民幣(CNH)和境內人民幣(CNY)是相同的貨幣,惟按不同的匯率買賣。CNH與CNY間出現任何差異,可能對投資者構成不利影響。在特殊情況下,以人民幣支付贖回及/或派付股息可能因適用於人民幣的兌換管制及限制而受到延誤。

9.與從資本中/實際上從資本中作出分派相關的風險

•從本基金的資本中支付分派及/或實際上從本基金的資本中支付分派相當於退還或提取單位持有人的部分原有投資或歸屬於該原有投資的任何資本增益。任何有關分派將導致每單位資產淨值即時減少。

10. 貨幣風險

•本基金可能部分投資於以其基礎貨幣以外的貨幣報價的資產。此外,單位的類別可以本基金的基礎貨幣以外的貨幣命名。本基金的業績表現及資產淨值因此將受所持資產的貨幣及本基金的基礎貨幣之間的匯率變動及匯率管制的變更之不利影響。

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